{"id":17978,"date":"2022-12-02T08:00:00","date_gmt":"2022-12-02T11:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/?p=17978"},"modified":"2024-02-04T17:23:24","modified_gmt":"2024-02-04T20:23:24","slug":"impactos-da-mudanca-da-tarifa-de-intercambio-para-o-mercado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/impactos-da-mudanca-da-tarifa-de-intercambio-para-o-mercado\/","title":{"rendered":"Impactos da mudan\u00e7a da tarifa de interc\u00e2mbio para o mercado"},"content":{"rendered":"\n

Por Marilyn Hahn*<\/em>
\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002\u2002
Cerca de um ano ap\u00f3s lan\u00e7ar uma consulta p\u00fablica sobre o tema, o Banco Central editou no final de setembro a Resolu\u00e7\u00e3o BCB n\u00ba 246, limitando a Tarifa de Interc\u00e2mbio de cart\u00f5es pr\u00e9-pagos a 0,7%. Acredita-se que esse movimento pode gerar preju\u00edzos s\u00e9rios ao modelo de neg\u00f3cio de in\u00fameras fintechs, players que det\u00eam o produto pr\u00e9-pago majoritariamente em seu portf\u00f3lio e que costumam operar taxas de interc\u00e2mbio entre 1,5% e 2%.<\/p>\n\n\n\n

Para entender a dicotomia que gira em torno da discuss\u00e3o, \u00e9 preciso, inicialmente, entender os modelos de neg\u00f3cios das fintechs. <\/p>\n\n\n\n

Bancos digitais nativos apostam basicamente em duas estrat\u00e9gias para poderem competir com os grandes bancos: experi\u00eancia do usu\u00e1rio e tarifas pr\u00f3ximas de zero. \u00c9 muito dif\u00edcil encontrar no mercado um neobank que cobre tarifa de manuten\u00e7\u00e3o da conta ou taxas estratosf\u00e9ricas de envio de transfer\u00eancias. Dessa forma, uma das linhas de receita que suporta a opera\u00e7\u00e3o \u00e9 a taxa de interc\u00e2mbio, ou seja, tarifas negociadas com as bandeiras (por exemplo, Visa ou Master) e pagas ao emissor cada vez que um consumidor utiliza o cart\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

De acordo com a Zetta, associa\u00e7\u00e3o fundada pelo Nubank e pelo Mercado Pago, e que agrega as fintechs mais relevantes do Brasil, as receitas de interc\u00e2mbio foram fundamentais para que essas companhias tenham oferecido mais de 90 milh\u00f5es de contas digitais gratuitas nos \u00faltimos anos, trazendo uma parte importante dos brasileiros ao sistema financeiro e \u00e0 inclus\u00e3o digital. A preocupa\u00e7\u00e3o \u00e9 que, tirando essa fatia importante da receita, seja necess\u00e1rio ponderar de outro lado para manter o modelo de neg\u00f3cio, como por exemplo, criar uma taxa de manuten\u00e7\u00e3o de conta.<\/p>\n\n\n\n

Estimativas da Zetta tamb\u00e9m apontam que, em 2021, as empresas associadas geraram R$ 60 bilh\u00f5es em economia de mensalidades e anuidades para seus clientes. Caso essas novas regras de interc\u00e2mbio j\u00e1 estivessem valendo no ano passado, esses mesmos clientes teriam pagado em torno de R$ 24 bilh\u00f5es em taxas e cerca de 34 milh\u00f5es de pessoas poderiam perder o acesso a produtos financeiros.<\/p>\n\n\n\n

Outro ponto \u00e9 que, apesar de ainda ser a modalidade menos utilizada pelo brasileiro em compara\u00e7\u00e3o com o cart\u00e3o de cr\u00e9dito e d\u00e9bito, o cart\u00e3o pr\u00e9-pago foi o que mais cresceu em quantidade de transa\u00e7\u00f5es comparado ao per\u00edodo do ano anterior, segundo a Abecs (Associa\u00e7\u00e3o Brasileira das Empresas de Cart\u00f5es de Cr\u00e9dito e Servi\u00e7os), totalizando um aumento de 155%. Acredita-se que o cart\u00e3o pr\u00e9-pago \u00e9 um mecanismo important\u00edssimo para a educa\u00e7\u00e3o financeira, para evitar o endividamento precoce das fam\u00edlias e para incluir parte da popula\u00e7\u00e3o marginalizada do sistema nacional que n\u00e3o consegue adquirir de bate-pronto um cart\u00e3o de cr\u00e9dito.<\/p>\n\n\n\n

\u00c9 importante ressaltar a import\u00e2ncia desse tipo de player na contribui\u00e7\u00e3o do aumento da competitividade e da inclus\u00e3o financeira que o pa\u00eds vivenciou nos \u00faltimos anos. As fintechs foram capazes de trazer a inova\u00e7\u00e3o com foco nas necessidades e dores dos consumidores. Isso se reflete na pr\u00f3pria pesquisa de satisfa\u00e7\u00e3o dessas empresas. Segundo a Cantarino Brasileiro, a m\u00e9dia do NPS de banco nativos digitais \u00e9 de 33,3 em 2022 comparado com 17,8 pontos dos bancos tradicionais.<\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, no momento de inova\u00e7\u00e3o que o sistema financeiro nacional vive, as fintechs t\u00eam tido papel essencial para a distribui\u00e7\u00e3o de novos produtos, como o PIX e agora o Open Finance, por exemplo. Afinal, essas organiza\u00e7\u00f5es conseguem chegar a p\u00fablicos e lugares que muitos bancos n\u00e3o conseguiriam por quest\u00f5es geogr\u00e1ficas, trazendo uma riqueza gigante de informa\u00e7\u00f5es ao ecossistema.<\/p>\n\n\n\n

Lado B?<\/strong>
Segundo o Banco Central, as motiva\u00e7\u00f5es para regular o valor da TIC giram em torno de prover maior equil\u00edbrio nas rela\u00e7\u00f5es entre agentes de mercado e beneficiar outros players, como por exemplo, os estabelecimentos comerciais. Nessa leitura, o segmento pode se tornar mais competitivo com meios de pagamento mais baratos e at\u00e9 repassar essa diminui\u00e7\u00e3o dos custos ao consumidor final.<\/p>\n\n\n\n

Experi\u00eancias internacionais e estudos acad\u00eamicos, por\u00e9m, mostram que o efeito n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o linear quanto parece. Destacam que em um ambiente altamente competitivo, como \u00e9 o caso do varejo, o uso de maquininhas \u00e9 o \u201cmust-have\u201d da opera\u00e7\u00e3o, e a tomada de decis\u00e3o de incorporar esse meio na opera\u00e7\u00e3o independe da taxa de interc\u00e2mbio, fazendo o comerciante considerar o c\u00e1lculo da margem do seu produto independentemente da taxa de utiliza\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

Outro fator importante que devemos considerar para tropicalizar nossa an\u00e1lise \u00e9 a exist\u00eancia do PIX. Quando se trata especificamente do varejo, o brasileiro ainda prefere pagar suas compras com cart\u00e3o de cr\u00e9dito devido \u00e0 facilidade de parcelamento e aos programas de benef\u00edcios. Por\u00e9m, quando comparamos o PIX ao cart\u00e3o pr\u00e9-pago, j\u00e1 \u00e9 poss\u00edvel notar migra\u00e7\u00e3o no uso: segundo reporte do \u00faltimo trimestre do Banco Central, o PIX continua sendo o meio de pagamento que mais cresce, enquanto o cart\u00e3o pr\u00e9-pago tem perdido tra\u00e7\u00e3o em rela\u00e7\u00e3o ao primeiro trimestre de 2022.<\/p>\n\n\n\n

Talvez ainda seja cedo para avaliar os impactos da mudan\u00e7a no ecossistema, mas aposto em um cen\u00e1rio de sutil altera\u00e7\u00e3o para os merchants, pouco efeito para o consumidor final e o fortalecimento cada vez maior do PIX como meio de pagamento.<\/p>\n\n\n\n

*Marilyn Hahn \u00e9 cofundadora e COO do Bankly, solu\u00e7\u00e3o de Banking as a Service que descentraliza a oferta de servi\u00e7os financeiros no pa\u00eds<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Marilyn Hahn, cofundadora e COO do Bankly, discute os modelos de neg\u00f3cios das fintechs e o impacto da Resolu\u00e7\u00e3o BCB 246 no setor.<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":17979,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2234],"tags":[273,876,341,277,4834],"class_list":["post-17978","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-vozes-do-varejo","tag-banco-central","tag-cartoes-pre-pagos","tag-economia","tag-meios-de-pagamento","tag-tarifa-de-intercambio"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17978","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=17978"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17978\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-json\/wp\/v2\/media\/17979"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=17978"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=17978"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=17978"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}